精选层下周迎来解禁潮 是去是留各家自有算盘

来源:上海证券报

首批32家精选层公司的战略配售股将于1月27日迎来集体解禁。其中,15家公司在公开发行时安排了战略配售,加上股东主动追加承诺的同享科技,下周将有16家公司承受解禁压力。上证报资讯统计显示,这16家公司下周解禁股数占总股本比例的平均值是2.66%。

大量资金面临是走还是留的选择。业内人士认为,此次战略配售股占比不高,消化起来并不难。但是,不同公司的表现可能会分化。

精选层公司解禁与A股的相关制度稍有区别。以市值最大的贝特瑞为例,公司在精选层挂牌时,涉及三种限售情形:一是实际控制人中国宝安集团限售期为挂牌后一年;二是董监高限售,公司2016年推出了股权激励,具体解禁时间依照激励制度确定;三是参与首次公开发行的战略配售机构,解禁时间为挂牌之日起6个月。首批精选层公司中,15家公司安排了战略配售,因而它们将在1月27日迎来集体解禁。

此外,同享科技股东上海宝源胜知投资管理有限公司主动追加限售承诺,这批股权的解禁时间是2021年1月28日,即同在下周。

上证报资讯统计显示,下周集体解禁的公司中,解禁绝对数量最多的是颖泰生物,解禁股数为3000万股;最少的是生物谷,为14.90万股。从解禁股数占总股本比例来看,16家公司平均为2.66%。其中,最高的是同享科技,将解禁292万股,占总股本5.09%。排名靠前的旭杰科技、新安洁、三友科技解禁股占比均高于4%;最低的为生物谷,占比0.12%不到;其余的大多在1%至3%之间。

限售股数量的多少对个股股价走势带来一定影响。例如同享科技,宝源胜加入限售队伍后,同享科技总的限售股份占比73.775%,可流通股数仅为1505.3万股,流通股市值合计仅1.53亿元。借助光伏行业高景气度和流通盘小的特点,同享科技挂牌精选层以来截至昨日,浮盈216.5%,涨幅仅次于连城数控。

记者采访参与首批精选层公司战略配售的公司,因各自股票情况的不同和参与战略配售的目的不同,都打着各自的“小算盘”。

一家参与了森萱医药和连城数控战略配售的私募基金负责人称,二级市场股价不会影响公司决策,将等公司转板后再看情形退出。即便出现产品到期,而所投的公司还没有转板上市的情况,也会想办法延长存续期。

这种选择显示了机构对于所投企业的信心。精选层转板也得到监管部门的支持。2020年11月,沪深交易所分别发布了挂牌企业转板上市办法的征求意见稿。按照规定,挂牌满一年、且符合上市条件的精选层企业,将可直接申请到科创板或创业板上市。转板上市新规为精选层企业提供了上市机遇。另外,精选层股票目前总体估值水平相比科创板和创业板低,也是机构对转板概念股青睐有加的原因。如1月20日,精选层公司平均市盈率为22倍,而科创板公司的平均市盈率是96倍,创业板则为68倍。

但有一些打新资金和做二级市场套利的机构可能会在此时套现离场。一家新三板私募基金负责人表示,部分精选层股票二级市场表现不佳,有机构投资者亏损,估计会离场。

截至1月21日收盘,上述16家有战略配售股解禁公司中,9家公司股价较发行价上涨,排名前三的连城数控、同享科技和观典防务的股价分别上涨290.60%、216.50%和44.41%。而破发的有7家公司,其中亏损最多的泰祥股份跌去35%。

新三板公募基金是战略投资的重要参与方,去年投资收益在10%到41%之间。一家新三板公募基金负责人告诉记者,其精选层产品是半年期的,考虑到产品开放后或有赎回压力,基金参与战投不多。

而其他参与精选层战略投资的公募基金产品封闭期大多设置了一年时间,本次解禁短期套现压力并不大。

申万宏源新三板首席分析师刘靖认为,从整体上来说,此次面临解禁的战略配售股占比不高,消化起来并不难。但是,具体到不同公司,表现可能会分化。比如连城数控,虽然战略配售较多,但成交量大,很多机构愿意坚定持有。但一些日成交量非常小的公司,可能面临抛售压力。

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